퇴직연금제도는 국민연금과 더불어 근로자가 노후 생활을 안정적으로 유지하기 위해 도입됐다.

퇴직연금제도는 확정급여형(DB·Defined Benefit), 확정기여형(DC·Defined Contribution), 개인형퇴직연금(IRP·Individual Retirement Pension) 3가지 형태다.

퇴직할 때 받을 연금이 사전에 확정되는 확정급여형은 기업이 연금의 운영 책임을 지고 근로자는 안정적으로 퇴직연금을 받을 수 있다.

확정기여형은 기업이 매년 근로자의 급여의 일정 비율을 연금으로 적립하고, 근로자가 직접 운용해 발생한 투자수익률에 따라 최종 퇴직금이 결정되는 방식이다.

개인형퇴직연금은 퇴직할 때 받은 퇴직금을 개인 계좌로 이체해 운용하며 퇴직금을 수령하는 계좌다.

따라서 확정기여형과 개인형퇴직연금의 경우 적립된 금액을 어떻게 근로자가 운용하느냐에 따라 퇴직 후에 받을 수 있는 금액에 많은 차이를 보인다.

지난해 11월 금융투자협회에 따르면 우리나라의 퇴직연금의 10년간 연평균수익률은 1.9%로 물가상승률에도 미치지 못하는 안타까운 현실이다.

미국 연평균투자수익률은 7.8%이고, 호주와 일본도 각각 6.7%, 4.1%로 우리나라보다 높다.

연평균투자수익률이 7.2%면 10년 후에 퇴직금 적립원금이 두 배가 된다.

고용노동부와 금융감독원은 퇴직연금의 낮은 수익률을 높이기 위해 사전지정운용제도(디폴트옵션)를 2022년 7월부터 도입했다.

현금성자산을 사전에 선택한 상품으로 자동 운용하는 제도다.

최근 발표한 고용노동부와 금융감독원의 퇴직연금 사전지정운용제도 운용 현황에 따르면 지정가입자 약 631만명 가운데 85%에 가까운 533만명이 원금이 보장되는 초저위험상품에 가입했고 그들이 거둔 1년간 수익률은 3.3%에 불과했다.

고위험상품을 지정한 가입자는 3.6%이며, 그들이 거둔 수익률은 16.8%였다.

무엇이 문제인가?

"퇴직금은 안전해야 한다"는 인식이 가장 큰 원인이다.

퇴직연금제도 도입 이전에도 퇴직금은 회사가 안전하게 적립 예치했다 지급하는 방식이었기에 근로자의 인식도 거기에 머물러 있다.

우리나라 퇴직연금과 유사한 미국의 401(k) 가입자는 68%가 TDF(Target Date Fund)에 가입한다.

TDF는 20대에는 주식에 90% 가까이 투자하다 퇴직할 나이가 되면 30%로 낮춰 나가며 위험 수준을 조절하는 펀드다.

미국의 높은 투자수익률은 TDF와 같이 위험이 있는 주식 투자 비중이 높은 펀드에 투자한 결과다.

위험을 피하는 것이 능사가 아니다.

위험을 적절히 활용하는 금융투자상품을 가입하지 않고는 투자수익률을 높일 수 없다.

가입자의 인식전환이 필요하다.

노후 자산을 늘리기 위해 장기적 관점에서 늘 금융기관별 수익률을 비교 검토해 자신이 감당할 수 있는 수준의 위험부담 안에서 복리 수익률을 높여야 한다.

특히 장기 복리 투자에 혜안이 있는 실력 있는 자산운용사가 가입자 요구에 맞는 맞춤형 상품을 개발하고 가입자에 대한 교육도 실시해야 한다.

사전지정운용제도가 가입자의 노후 자산을 늘리는데 도움이 되는 방향으로 발전하기를 기대한다.

■ 안경희 세이프타임즈 논설위원·지속가능연구소장 △경영학박사 △서강대 경제대학원 대우교수 △나사렛대 경영학과 객원교수